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【MHB 5186 交流专区】海事重工

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楼主: elvis       显示全部楼层   阅读模式

发表于 29-9-2011 12:43 AM | 显示全部楼层
海事重工前景明朗

大馬財經  2011-09-28 18:02
(吉隆坡28日訊)海事重工(MHB,5186,主板貿服組)與國家石油(Petronas)的親密關係,讓它成為國油未來5年3千億令吉資本開銷的主要受益單位,加上持有31億令吉訂單,讓該公司能繼續在經濟波動環境下忙碌至2013年。

今年5月,海事重工以將近4億令吉收購森那美(SIME,4197,主板貿服組)巴西古當船塢,將年產能倍增至13萬公噸,大幅提昇該公司攫取新深水和增進石油復甦計劃合約的能力。

與法國Technip公司合作,也加強海事重工曝光全球市場的幾率,雙方在7月聯營成立的TechnipMHB船體工程私人有限公司,讓海事重工承保概念、前線工程和設計工程服務等整項合約配套,Technip目前持有海事重工8%股權。

該公司股價目前已自6月份8令吉82仙高峰上回落了37.6%,交易估值也下滑至2012年17.7倍本益比,較高峰時期的27.9倍本益比顯著下跌,但考量業務前景明朗,加上股價跌勢營造買進機會,繼續將海事重工視為油氣股首選。(星洲日報)
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发表于 19-10-2011 02:28 AM | 显示全部楼层
埃克森美孚頒Telok計劃‧海事重工獲2.36億合約

大馬財經  2011-10-18 19:03
(吉隆坡18日訊)海事重工(MHB,5186,主板貿服組)獲大馬埃克森美孚勘探與生產(Exxonmobil Exploration & Production)公司頒發Telok天然氣發展計劃的設備製造合約,總值超過2億3千600萬令吉。

Telok天然氣發展計劃是政府經濟轉型計劃下數項上游投資計劃之一;據政府早前宣佈,國油勘探(Petronas Carigali)與合資夥伴埃克森美孚將為有關新油氣資產計劃投資超過100億令吉。

海事重工首席執行員兼董事經理多米尼克指出,Telok天然氣計劃合約內容包括兩項甲板生產儲油設備和導管架製造,儲油設備將直接與現有GuntungE天然氣平台連接,日產量估計可達4億5千萬標準立方英尺。

“有關合約執行期為18個月,我們已準備好隨時動工,同時預計能在2013年首季完成遞交,讓Telok天然氣計劃正式投產,進一步強化國內天然氣供應資源。”

僑豐研究表示,上述合約價值對整體盈利表現影響不大,按照執行期計算僅佔該公司約5%營業額,只能視為定期訂單填補活動。

料續獲國油護航
“有關合約賺幅料介於5至15%之間,海事重工訂單也因這項合約走揚至30億令吉,此外,我們相信該公司競標中工程價值依然超過50億令吉。”

分析員說,海事重工在市場的領航地位有助搶盡先機,尤其該公司與國家石油的直接關係,預計能繼續獲國油和其他承包商護航,為未來盈利提供保障。(星洲日報/財經)
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发表于 21-10-2011 09:40 AM | 显示全部楼层
不知现在是否适合进货??????
请各位大大给予意见!!!谢谢
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发表于 21-10-2011 10:04 AM | 显示全部楼层
回复 63# you88


    看了这个报道,或许有助于你做决定

更多看这里:http://klsehotnews.blogspot.com/ ... ation-contract.html

Maintain buy at RM5.95 with fair value of RM9.90: We maintain our “buy” call on Malaysia Marine and Heavy Engineering Holdings (MHB) with an unchanged fair value of RM9.90 per share, based on an FY12F price-earnings ratio (PER) of 25 times — a 15% premium to Kencana Petroleum Bhd’s 2007 peak of 22 times.
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发表于 21-10-2011 11:23 AM | 显示全部楼层
回复 64# jingxianho


   谢谢!!!!感激不尽
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发表于 21-10-2011 11:31 AM | 显示全部楼层
回复  jingxianho


   谢谢!!!!感激不尽
you88 发表于 21-10-2011 11:23 AM



    不用客气
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发表于 21-10-2011 10:21 PM | 显示全部楼层
券商心頭好.訂單高估值卻偏低 馬重船舶工程續看俏

財經21/10/2011 21:00

券商:大馬投資研究
合理價:7.40令吉

我們看好馬重船舶工程(MHB,5186,主要板貿易),但基于該股估值仍偏低,以目前股價推算,2012財年本益比22倍,僅相等于2007年肯油企業(KENCANA,5122,主板貿易)的本益比。

由于馬重船舶工程未能兌現諾言,並延遲交付浮式生產系統(FPS),及未能在今年尾建峻土庫曼斯坦(Turkmenistan)第一期天然氣及石油化工的業務,皆無法在2012財年作出營業額的貢獻。

為此我們降低合理價10%至15%,為7.40令吉。

此外,我們預測,預計該公司在下兩個月宣佈將展開的塔皮斯中央平台的成本將調高至15億令吉。

訂單32億
該公司目前訂單為32億令吉,該公司亦競標60億令吉計劃,70%來自本地,其余則屬亞太地區。我們看好該公司將可獲得數項小型計劃會在下財年首半年公佈。

今年至今,該公司已獲14億令吉新合約,並足夠維持至塔皮斯工程啟動。 

我們預測該公司與森那美工程簽署12億令吉,柔佛巴西古當裝配廠收購案已達成協議,並規劃在下財年首季開工,2013年10月完工。

今日開市報5.96令吉,升12仙,休市暫掛5.90令吉,起6仙﹔爾后維持升勢;閉市時報5.89令吉,揚5仙,成交量85萬8500股。[ChinaPress]
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发表于 3-11-2011 04:23 PM | 显示全部楼层
Mhb 获到了exxon mobile价值1.3 billion的工程
http://klsehotnews.blogspot.com/ ... mobil-msia-job.html
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发表于 4-11-2011 02:35 AM | 显示全部楼层
Mhb 获到了exxon mobile价值1.3 billion的工程
jingxianho 发表于 3-11-2011 04:23 PM


馬重船舶工程 獲14億強化鑽油工程

企業03/11/2011 22:59
(新山3日訊)馬重船舶工程(MHB,5186,主要板貿易)獲得埃克森美孚勘探與生產公司(EMEPMI)頒發,總值14億令吉的塔皮斯(Tapis)強化鑽油(EOR)合約。

EMEPMI也是埃克森美孚(Exxon Mobil)子公司,上述合約工程是建造及裝置塔皮斯油田的乾舷,也是強化鑽油計劃的主要架構。

裝置工程料從2013年次季開始,塔皮斯油田則放眼2013年底啟用。

該公司主席兼總裁修湯普生今天在簽約儀式前說,合約是公司與馬石油(Petronas)及聯營夥伴馬石油探勘(Petronas Carigali),承諾發展大馬能源潛能的努力之一。

“這項東南亞其中最大的強化鑽油計劃,會是EMEPMI和馬石油探勘重要的里程碑。”

馬重船舶工程董事經理兼總執行長多米尼克另說,獲頒合約證明公司在石油與天然氣及建築領域的可靠能力。[ChinaPress]
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发表于 4-11-2011 11:37 AM | 显示全部楼层
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发表于 4-11-2011 07:59 PM | 显示全部楼层
14億工程展望正面‧海事重工3年料獲利1.12億

分析評論  2011-11-04 19:11
(吉隆坡4日訊)海事重工(MHB,5186,主板貿服組)取獲大馬埃克森美孚(Exxon Mobil)今年最大宗的14億令吉工程合約,掃除市場對該公司填補訂單能力的質疑,分析員預估這合約對該公司未來3年財政年作出大約6千650萬至1億1千200萬令吉的凈利貢獻。

財測不變
基於此訂單在市場預料當中,因此,大部份分析沒有調整該公司的財測,一些分析員認為,該公司在2013至2015年的訂單動力料更活躍,獲得MALIKAI深水張力腿式平台(TLP)及獨家的浮式液化天然氣(FLNG)項目之勝算頗高。

再者,馬銀行研究透露,通過與TECHNIP的夥伴關係,該公司或是國油的200億美元提煉及石油化學綜合發展(RAPID)項目之主要受惠者。

裝配產能對海事重工來說不是很大的問題,收購森那美(SIME,4197,主板貿服組)在巴西古當的裝配碼頭料在明年首季完成,預料將支撐這些計劃。

儘管分析員普遍對海事重工攫取上述工程感到正面,但部份分析員則認為,該公司的訂單填補率仍然緩慢,包括塔皮斯(Tapis)工程,估計該公司今年至今僅爭取大約28億令吉的新工程,基於其現有訂單約34億至35億令吉,預估在0.5至2年內完成,比較其2009至2011財政年的每年平均完成工程價值為48億令吉,這也意味著此公司面對盈利永續性的風險頗高。

MIDF研究指出,蜆殼的MALIKAI深水領域之TLP仍然不明確,而工程頒佈拖延,或促使該行相應下調此公司的2012財政年財測。

該行估計上述塔皮斯工程料對海事重工的2012財政年總凈利貢獻11-12%,但並沒有對此公司財測調整,因財測已考量新工程合約的填補。

海事重工昨天宣佈與大馬埃克森美孚(Exxon Mobil)勘探生產公司,簽署一項總值14億令吉的工程合約,以在塔皮斯(Tapis)提昇石油發現計劃中,興建鑽油平台甲板及兩座銜接平台的橋樑。

這是該公司今年取獲的第四項工程合約,主要涉及為塔皮斯R岸外鑽油平台甲板及兩座橋樑,提供採購、組裝、測試、運輸、裝置及啟用等的服務。上述計劃預料2013年杪完成。

大馬研究預計,該公司收購巴西古當第二碼頭完成後,森合工程(SIME ENGINEERING)的12億令吉KEBABANGAN裝配合約料在明年首季更替,此工程將增添集團的訂單以及維持明年的盈利動力。

海事重工目前競標46億令吉工程,該行有信心它在明年下半年或獲取一些小型裝配工程,因此,維持2011至2013財政年的新合約假設分別為30億令吉、45億令吉及55億令吉。

肯納格研究認為,新合約厘清市場對該公司填補工程訂單能力的隱憂,其現有約35億令吉訂單,供該公司忙至2013年杪。

益資利研究也深信海事重工接下來或取獲更多工程,土庫曼斯坦的額外階段工程料在明年上半年或明年杪出爐,該公司最終或取得TLP工程,此項工程或繼續展延,市場盛傳海事重工或無法受委為主要承包商。

若以僅9.5%的營運盈利賺幅計,這對海事重工2年財政年貢獻約6千650萬令吉的盈利。

黃氏唯高研究則估計最新工程貢獻約7億令吉,對該公司的盈利可見度感憂心,因其未來的重大訂單填補仍然緩慢,而MALIKAI及土庫曼斯坦的第二工程或不會這麼快出爐。(星洲日報/財經)

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发表于 18-11-2011 12:36 AM | 显示全部楼层
馬重船舶工程營業額跌半

企業17/11/2011 21:03
(吉隆坡17日訊)礙于船舶維修和改造收入減,馬重船舶工程(MHB,5186,主要板貿易)截至9月底季度營業額按年銳減54.7%,達4億6309萬令吉。

該公司于3月2日宣佈調整財政年度,從截至3月31日改至12月31日,首個財政年將只有9個月,由今年4月1日至12月底。

7月1日至9月30日間,馬重船舶工程淨利從7771萬令吉,增加3.2%至8022萬令吉,每股盈利從5.8仙滑至5仙。

半年營業額報14億2088萬6000令吉,較去年同期下跌35%。

淨利從1億8795萬9000令吉,滑落15%至1億5924萬6000令吉。[ChinaPress]
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发表于 18-11-2011 09:35 PM | 显示全部楼层
次季遜色‧工程更新緩慢‧海事重工盈利料受衝擊

分析評論  2011-11-18 19:11
(吉隆坡18日訊)海事重工(MHB,5186,主板貿服組)2011財政年次季財報遜色,分析員憂慮工程更新步伐緩慢,將拖累未來盈利持續成長動力,但相信母公司國油可能拔刀相助,令其持續從油氣領域工程受惠。

料受惠自國油工程
肯納格研究表示,海事重工第二季營業額砍至4億6千310萬令吉,淨利則在工程回撥支撐下,按季成長2%至8千零20萬令吉,整體表現仍非常疲弱,但營運賺益則顯著改善至16%。

但興業研究指出,儘管賺益改善,聯號公司卻受盈利下滑48.9%,以及稅務增加17.7%影響,其中土庫曼工程第二季未入袋,相信將不會為聯號公司2012和2013財政年帶來盈利貢獻,而稅務則隨船塢優化計劃喊停日趨增加。

達證券相信身為國油子公司,海事重工將繼續從經濟轉型計劃(ETP)的油氣相關項目中受惠,但在新工程數量突破40億目標前,保持2012財政年淨利預測不變。

下調工程更新目標
益資利研究為反映海事重工未來訂單更新活動趨緩,下調2011、2012和2013財政年每股盈利9%至16%。

“海事重工現有43億令吉工程雖可延續至2013年,但仍需顯著訂單更新確保未來盈利成長,因此在評估集團工程更新潛能後,2013年工程更新目標從60億令吉下砍至42億令吉。”

益資利研究補充,土庫曼工程更新緩慢,以及Malikai油田工程恐面對重大延宕,令海事重工可能非單一承包商,都是令人憂慮的因素。

“因此,我們將稅務問題納入考量,以及管理層談話取得指引後,可能下調2011和2012財政年淨利目標。”

大馬研究認為,國油新本地工程、森那美工程總值12億令吉沙巴Kebabangan製造合約、以及2010至2013年複合年均盈利成長率38%等,將是海事重工重新評估的關鍵。(星洲日報/財經)

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发表于 1-12-2011 03:53 AM | 显示全部楼层
dividen(sen): 1858.00
earning per share(sen): 31.1
dividen yield: 3.32

不知道我有看错吗。。。有这么高股息?
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发表于 8-12-2011 12:41 AM | 显示全部楼层
4大利空衝擊明年成長‧海事重工財測下調

分析評論  2011-12-07 19:07
(吉隆坡7日訊)海事重工(MHB,5186,主板貿服組)遭受4大利空因素籠罩,使明年業務發展前景受限制,分析員因此大砍其未來3年淨利預測9%至29%。

馬銀行研究表示,該公司面對工程計劃延遲推行,森那美(SIME,4197,主板貿服組)船塢工地可能延遲全面接手,土庫曼斯坦工程計劃的清晰度模糊,以及更高抽稅率的4大利空隱憂。

它指出,除了將其2011年至2013年淨利預測調降,同時也將其未來12個的目標價,從之前的8令吉,大砍至5令吉70仙,或等於2013年財政年預測本益比的20倍。評級也從“買進”調降至“守住”評級,惟長期展望仍然可期。

船塢工地使用受限
或流失工程
該公司緩慢執行活動,將使其可使用的船塢工地受限,從而可能導致該公司在2012年失去攫取一些工程合約機會,包括3項總值介於30億令吉至50億令吉的工程合約,預料該公司僅可能獲取其1項工程,因為受到船塢工地已全面使用的局限。

該公司獲得的古慕蘇-卡甲工程合約可能延遲1年推行,預料將延至2013年下半年才進行。它在2012年确認營業額緩慢,手中的4億6千400萬令吉的工程逐漸推遲至2013年才完全确認。

該公司2012年財政年第二季僅有5千400萬令吉入賬,比較之前6個月平均每季介於1億9千100萬令吉至1億9千900萬令吉間。預料其2012/13年的抽稅率將走高至18%,比較之前預測為1%。

該公司收購森那美船塢工地料在2012年首季完成,不過,森那美會將手中的工程完成後才交出工地,而該公司僅獲得一些土地租金。有鋻於此,森那美船塢工地料將延至2014年才會作出顯著貢獻,而不是較早時市場預測的2013年。該佔地116英畝的船塢工地,將使海事重工的船塢總面積增加31%。

馬銀行研究預測其2012年淨利為3億6千980萬令吉,2013年則增加至4億4千650萬令吉。(星洲日報/財經)
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发表于 11-12-2011 12:46 AM | 显示全部楼层
好是他们讲的,坏也是他们讲的,还是相信自己,对他有信心。。
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发表于 14-12-2011 01:12 AM | 显示全部楼层
訂單減少‧海事重工盈利下調

分析評論  2011-12-13 19:05
(吉隆坡13日訊)船務業復甦緩慢,海事重工(MHB,5186,主板貿服組)攫取訂單不夠快,儘管目前有未完成訂單37億令吉,明年訂單恐接替不上,分析員看淡其前景並下調今明年盈利預測。

MIDF研究將其2011年財測下調21.2%、2012年下修11.9%,分別為2億5千730萬令吉(2011財政年只有9個月)和3億7千570萬令吉。黃氏唯高達則預測2012財政年盈利可能下調22%至3億6千500萬令吉。

黃氏唯高達說,儘管最近攫取15億令吉位於Tapis區的提高石油採收率(EOR)計劃,使其未完成訂單增至37億令吉。然而,自此到2012財政年首半年,基於競標過程緩慢,預期不會有新的替代工程。

“我們相信總值逾10億令吉的MALIKAI計劃,最早也要在2012年首半年才能頒發,另外市場預測明年到手的土庫曼斯坦計劃情況有變,導致2012年定單在未能迅速替換下可能跌至8億令吉。”

分析員說,目前其GUMUSUT KAKAP與京那峇魯計劃接近完成,船務市場低迷料打擊其海事維修。另外,基於船塢提高產能計劃進展緩慢,又受收購森那美(SIME,4197,主板貿服組)船塢計劃拖緩干擾投資稅務獎掖,預期第四季淨利繼續如第三季般令市場失望。

未完成訂單37億令吉
MIDF研究披露,新近攫取的18億令吉工程除15億令吉Tapis工程,亦包括2億3千600萬令吉Teluk Gas與3千800萬令吉浮式儲油卸油裝置船(FPSO)工程,使未完成訂單達37億令吉。

“37億令吉未完成工程,也是自今年9月上市以來的最低紀錄。”(星洲日報/財經)

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发表于 19-12-2011 01:04 AM | 显示全部楼层
爭沙巴10億合約 馬重船舶工程遇3勁敵

財經18/12/2011 15:55
(吉隆坡27日訊)馬重船舶工程(MHB,5186,主要板貿易)與另3家公司,爭奪價值料達10億令吉的沙巴Malikai深海油田工程。

《The Edge》引述貿易雜誌報告指出,隨著沙巴蜆殼石油(Sabah Shell Petroluem)要求重新展開招標,Malikai油田工程的競爭愈來愈激烈。

報導說,除了馬重船舶工程,McDermott與吉寶遠東(Keppel FELS)、Intecsea與中國岸外(China Offshore)及日本Modec,皆受邀競投上述工程。

“馬重船舶工程據悉仍和法國公司Technip合作競投,至于結果將在明年下半年出爐。”

分析員認為,這項工程將顯著補充馬重船舶工程的訂單,但也有可能輸給競爭對手。[ChinaPress]
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发表于 6-1-2012 08:07 PM | 显示全部楼层
高稅務‧訂單放緩‧海事重工財測下調

分析評論  2012-01-06 19:11
(吉隆坡6日訊)海事重工(MHB,5186,主板貿服組)估值過高一直成為市場的疑慮,如今再加上訂單替補動力放緩、市場競爭力增加及高稅務衝擊下,益資利研究認為該公司未來12個月的盈利將受到衝擊,因此下調其2012至2014年財測,並將該股降級至“賣出”。

該公司的本益比高達22倍,較同儕的平均值溢價51%,但目前的淨收益及市值規模並不足以支撐此估值過高的困境。

海事重工僅手持35億令吉訂單,可忙碌至2013年,不過由於船塢產能已高達90%,因此訂單替補顯得放緩。

益資利指出,隨Kinabalu頂部結構及Gumusut Kakap浮動式產能系統將在今年上半年竣工,將可提昇其船塢空間,並有能力競標更多新工程。

競標45億海內外合約
該公司正競標總值45億令吉合約,並期望能在下半年攫取相關工程。根據瞭解,當中的67%工程是來自本地,另33%則是海外,且包括海洋領域工程。

益資利相信未來本地工程的競爭力將相當激烈,特別是更多海外業者湧入本地市場,譬如沙巴蜆殼針對Malikai延伸平台重新展開招標活動,而海事重工則是唯一符合資格的本地業者。

看重沙蜆殼Malikai招標活動
“而且,此工程對海事重工而言也非常重要,因可促使其訂單增至70億令吉。”

益資利提到,較早前海事重工收購的森那美工程船塢,可輕易激勵巴西古當的45%至55%產能,至11萬公噸。

然而,目前該船塢仍由Kebabangan計劃佔據,直到2013年杪。

“我們相信該公司擁有2項選擇權,其一是回租該船塢予森那美工程,其二是協助森那美工程完成這項合約,預計後者的可能性較高。”

受到種種不利因素影響,益資利將海事重工的評級從“持有”調降至“賣出”,目標價從6令吉零8仙,下調至4令吉96仙,而2012至2014財政年財測則下修19%至21%,至4億4千零80萬、4億5千470萬及4億5千零70萬令吉淨利。(星洲日報/財經)
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发表于 22-2-2012 01:15 AM | 显示全部楼层
大型合約完工‧收入減‧海事重工3個月淨利挫65%

大馬 業績出爐  2012-02-21 19:01
(吉隆坡21日訊)土庫曼斯坦大型合約完工,無法繼續提供收入來源,導致海事重工(MHB,5186,主板貿服組)在2011年10月至12月止的3個月淨利按年滑落65.4%至4千635萬5千令吉,前期為1億3千414萬8千令吉。

同期營業額由13億1千635萬3千令吉,下跌45.6%至7億1千614萬8千令吉。

派息10仙
4月至12月的9個月淨利減少36.2%至2億零560萬1千令吉,低於上一年同期的3億2千210萬7千令吉。營業額也自前期的35億1千212萬6千令吉,滑落39.2%至21億3千703萬4千令吉。

該集團建議派發每股10仙股息。

海事重工發文告表示,工程和建築部門的營業額和盈利遜色,主要由於現有土庫曼斯坦第一區首期工程完成,無法再提供盈利入賬。至於海事轉換和維修部門盈利下滑,也是基於主要維修工程完工之故。

展望未來,該集團表示,大馬油氣領域保持強勁,旗下工程和建築部門透過執行手上的工程及近期取得的合約,在現財政年將會有良好表現,至於海事維修和轉換領域預料也可取得滿意的表現。

海事重工董事經理索拉斯說,該集團共取得近30億令吉的新工程訂單,其中大部份合約將支撐該集團盈利成長直至2013年。

此9個月業績也是現財政年最後的業績,該公司將從2012年起,將財政年結束日期從3月杪改為12月杪。(星洲日報/財經)
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